企业债发行条件及流程

海坤分享 2024-02-05 07:30:49

一、《证券法》第十六条发布发行公司债券,需要达到下列规范:

1、股份有限公司资产总额不低于三千万人民币,责任有限公司资产总额不低于六千万人民币;

2、债券累计的余额不能大过公司总资本额的40%;

3、最近三年平均值可分配利润,能够充分付公司债券一年的贷款利息;

4、筹集的资金用到合乎国家产业政策的方面;

5、债券的年化利率不超过国务院政策研究室限制的年利率水准;

6、国务院规定的其他规范。

二、公司债券发行的步骤:

1、作出决定:股份有限公司、有限责任公司发行公司债券,由股东大会制定目标计划方案,股东会作出决定;

2、申请发行:公司决定发行公司债券的后,要按照《公司法》的规定,向国务院授权的单位提交相应的申请文件;

3、发行公司债券的准予:国务院授权的单位依照法定条件承担起准予公司债券的发行;

4、公示公告融资方式:发行公司债券申请经审核后,需要公示公告债券融资方式;

5、公司债券的标明事项:公司发行公司债券,在债券上标明公司名称、债券票上金额、年利率、还贷时间等事项,并由经理签名,公司盖公司章;

6、企业债券汇款凭证簿:企业发行公司债券需要置备企业债券凭证簿;

7、发行中不当行为的纠正:国务院授权的职能部门对已作出的公司债券发行的决定,发现其不符合相关法律法规、行政规章的,需要给予注销;并没有发行的,停止发行。

企业债券介绍

企业债券就是指具备主体资格的公司,按照法定条件发行、承诺在一定期内等额本息还款的商业票据。企业债券一般是由中央单位隶属机构、国有独资公司或国有控股公司发行,最后由国家发改委审批。

公司债券是中国具有主要资质的公司才能发行的一个债券;主要的公司债券有电力工程、冶金工业、稀有金属、原油、化工等国家大型公司向企业、机关事业单位发行的债券;附带利息债券,期限在5年以内,利跟着本金一起清算的存单公司债券,由于是低价发行,故期限是1-5年,期满后需要等额偿还本息。

(一)申请条件

根据深、沪证券交易所关于上市企业债券的规定，企业债券发行的主体可以是股份公司，也可以是有限责任公司。申请上市的企业债券必须符合以下条件：

1、经国务院授权的部门批准并公开发行;股份有限公司的净资产额不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币六千万元;

2、累计发行在外的债券总面额不超过企业净资产额的百分之四十;

3、最近三年平均可分配利润足以支付债券一年的利息;

4、筹集资金的投向符合国家产业政策及发行审批机关批准的用途;

5、债券的期限为一年以上;

6、债券的利率不得超过国务院限定的利率水平;

7、债券的实际发行额不少于人民币五千万元;

8、债券的信用等级不低于A级;

9、债券有担保人担保，其担保条件符合法律、法规规定;资信为AAA级且债券发行时主管机关同意豁免担保的债券除外;

10、公司申请其债券上市时仍符合法定的债券发行条件;交易所认可的其他条件。

(二)发行企业债券基本流程

按照《管理条例》和《发改委1134号文件》的规定，国家发改委按照先核定企业债券发行规模、再批准企业债券发行方案的方式，组织和实施企业债券发行审批工作。企业申请发行企业债券的具体流程如下。

1、申请发行规模。中央企业向国家发改委、其他企业通过省级发改委或国务院行业主管部门向国家发改委提出申请。

2、国家发改委根据市场情况、已下达债券发行规模发行情况，并按照国家产业政策、有关法律法规和文件规定的发债条件，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，统一下达发债规模。企业应在规模下达之日起一年内发行。

3、申请发行方案。发债规模获准后，企业按有关要求上报发行方案，同(1)。

4、国家发改委根据规定的发债条件以及发债规模要求，审核发行方案申请，提出反馈意见。

5、企业及主承销商根据国家发改委的反馈意见，对发行方案及申报材料进行修改和调整。