新兴市场债券是什么？如何买债券赚钱？

晓晴分享 2024-01-21 10:58:53

新兴市场债券是什么

新兴市场债券，指新兴市场国家或地区的政府发行的债券，主要包括离岸人民币债券及中国内地、香港美元债券，部分亚洲及其他新兴市场国家或地区政府、金融机构及公司发行的以美元或本币计价的债券。新兴市场包含了全球的一些发展中国家。比如：拉美、东欧的一些国家，当然也包括亚洲国家及中国香港地区。

债券的收益来自票面利率、债券价差收入。比如说某债券的年化收益率为3%，债券面值100元，购买了1000张债券，那么就能获得3000元的收益。债券的价差收入是买卖价格差额形成的收益。例如以98元的价格买入的债券，持有一段时间后，以101元的价格卖出，那么，这中间的差价3元就是你买卖的价差收入。

买债券回避债券的信用风险很重要，尽量购买评级高、有担保、抵押充足、有政府或大国企背景的债券。有担保的债券，一旦发行人兑付不了，至少最后一关还有担保人来埋单。

预防预期年化利率风险，由于债券价格会随预期年化利率变动，所以买债券一定要关注行业发展前景，发行公司情况，如企业资质、经营业绩、资产负债率、现金流等。

买债券要关注政府政策，宏观政策与债券市场紧密相关。宏观政策具有一定的周期性，经济增长处于上升期时，企业利润会增长，股票投资回报会上升，此时债券的吸引力会随之降低;相反，当经济处于下行期时，债券的吸引力会因预期年化预期收益稳定而上升，此时投资债市可获得可观收入。

目前，市面上常见的债券有三类，分别是国债、地方债以及企业债，它们三者主要区别是发行对象不同。

1、国债是最安全的，国家信用无风险，不用担心中央政府不还钱。

2、地方债，虽然信用有隐患，但总归是政府，风险可控。

3、企业债，由于企业有倒闭的风险，因此企业债的利率在国债利率(无风险利率)的基础上要加一点风险溢价。简单理解，就是企业债券的利率更大一些。

【1】投资者可以直接通过证券机构营业部来买入公司债券进行投资。往往公募发行的公司债券由于发行数额比较大，是需要委托证券公司等中介机构来承销的，这种情况下投资者就可以找到该公司债的证券承销机构，从而买入公司债券作为一项投资。

【2】可以直接通过证券交易所来买入公司债券，合格合规的公司债券是可以在证券交易所上市交易的。我国的主要证券交易所有上海证券交易所和深圳证券交易所。比如近期发行的龙湖以及美的置业的公司债是在上交所上市交易的，投资者就可以通过上海证券交易所买入该公司债来进行投资。

【3】还可以通过场外市场，即银行间市场买入公司债券。所谓银行间市场主要是我国各类型银行相互之间的债券交易市场，可以调节银行之间的货币流通和供应量。

值得一提的是，在进行公司债券投资的时候，一般情况下公司债券的票面利率是会高于国债票面利率的。通过投资公司债券赚取的利息收益是需要缴纳20%的利息税的。

1、利率风险

是指市场利率波动引起债券价格波动的风险。通常来说，债券的市场价格与市场利率呈反方向变动关系，即市场利率走高，债券的市场价格下降。

2、信用风险

是指发行人不能按约定偿还债务导致违约带来的风险，包括发行人可能存在无法按期还本付息的违约风险，以及发行人信用评级下降导致债券市场价格下跌的价格风险。

3、流动性风险

是指因缺乏愿意交易的对手，无法以合理价格出售债券从而遭受损失的风险。影响流动性的因素有很多，比如债券本身的到期期限、债券市场或债券持有人结构、发行人的信用评级变化等。

4、通货膨胀风险

通胀走高时，债券的名义收益率不足以抵消通货膨胀对实际购买力造成的侵蚀，市场定价的债券的实际收益率就需要提高，债券的市场价格随即下跌，此时投资债券可能会产生亏损。