投资债券基金风险

怀健分享 2024-02-17 05:46:50

投资债券基金有哪些风险

1. 利率风险：债券基金的收益主要来自于债券的利息收入，而债券的利息收入与市场利率有关。当市场利率上升时，债券的价格下降，债券基金的净值也会下降，从而导致投资者的投资收益下降。因此，债券基金存在利率风险。

2. 信用风险：债券基金主要投资于债券市场，而债券市场存在信用风险，即债券发行人无法按时偿还本息。如果债券发行人违约，将会导致债券价格下降，进而影响债券基金的净值。因此，债券基金存在信用风险。

3. 流动性风险：债券基金的投资组合中可能包含一些流动性较差的债券，如果市场出现流动性紧张的情况，这些债券的价格可能会下降，进而影响债券基金的净值。因此，债券基金存在流动性风险。

4. 通胀风险：债券基金的收益主要来自于债券的利息收入，而通货膨胀会导致货币贬值，从而影响债券基金的实际收益。因此，债券基金存在通胀风险。

债券的基本要素有哪些?

债券作为证明债权债务关系的凭证，一般有四个基本要素，分别是债券的票面价值、债券的到期期限、债券的票面利率和债券发行人名称。

(一)债券的票面价值

债券面值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。有的债券约定了分期偿还本金的条款，如果发行人在债券最终到期之前按照约定分期偿还了部分本金，则债券之后的存续期面值或者债券份额会有相应调整。我国发行的债券一般是每张面值100元人民币。

(二)债券的票面利率

债券票面利率也称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率，投资者每张债券获得的年利息等于债券面值乘以票面利率。有的债券约定的利息支付期小于一年(如半年支付一次利息)，在这种情况下，可将债券利率年化计算，得到与其他债券可比的票面利率。

(三)债券的到期期限

债券的到期期限是指债券从发行之日起至应当偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时限。

(四)债券发行人名称

这一要素指明了该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本息提供了依据。

需要说明的是，以上要素并非一定在债券票面上印制出来。在许多情况下，债券发行人是以募集说明书或者发行公告等形式向投资者公开列示某债券的期限和利率。

什么是债券?

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。

人们投资债券时，最关心的就是债券收益有多少。为了精确衡量债券收益，一般使用债券收益率这个指标。债券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。债券收益不同于债券利息。债券利息仅指债券票面利率与债券面值的乘积。但由于人们在债券持有期内，还呵以在债券市场进行买卖，赚取价差，因此，债券收益除利息收入外，还包括买卖盈亏差价。

债券收益率是什么

债券收益率的基本原理是，投资者可以通过持有债券而获得利息，这种利息是作为债券购买价格和到期价格之间的差额，称之为债券收益。因此，债券收益率表示投资者投资债券所获得的收益究竟有多大，是投资者从该投资中获得利润率的金融衡量标准。

债券收益率的大小受债券本身的诸多条件影响，其中最重要的是债券到期日期，债券的到期越接近，它的收益率就越高;另外，债券的发行者也会影响其收益率，一般而言，国家和公共机构发行的债券会比其他发行者发行的收益率要小。

债券收益率是影响债券市场行情的重要参数，债券收益率的变化会直接影响债券价格的上下波动。投资者可以通过观察债券收益率的变化，来了解债券市场中的投资机会，从而做出投资和抛售决定。

债券资信评级如何划分

不同评级机构对主体、债项信用等级的划分大致相同，但在等级的细分度、具体评级意义方面略有差异。评级机构一般将公司债券按照中长期债券来划分其信用等级，以中诚信国际信用评级有限责任公司的评级符号为例，中长期债券信用评级划分为三等九级：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C,除AAA级，CCC级以下等级之外，每个级别可用“+”或“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。信用等级符号及其含义如下：

AAA 级表示偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低;

AA级表示偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响不大，违约风险很低;

A级表示偿还债务能力较强，较易受不利经济环境的影响，违约风险较低;

BBB级表示偿还债务能力一般，受不利经济环境影响较大，违约风险较高;

BB级表示偿还债务能力较弱，受不利经济环境影响很大，违约风险很高;

B级表示偿还债务的能力较大地依赖于良好的经济环境，违约风险极高;

CCC级表示存在重大风险和不稳定性，偿债能力很弱;