债券交易基础知识

债券交易基础知识

什么是债券

债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的发行主体可以是政府(或政府机构)、非金融企业、金融机构，还可以是国际组织。在债券的结构中，债券发行人即为债务人，购买者是债权人。

债券的基本要素有哪些

债券作为证明债权债务关系的凭证，一般有四个基本要素：

(一)债券的票面价值

我国发行的债券一般是每张面值100元人民币。

(二)债券的票面利率

债券票面利率也称名义利率，是债券年利息与债券票面价值的比率。

(三)债券的到期期限

债券的到期期限是指债券从发行之日起至应当偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时限。

(四)债券发行人名称

这一要素指明了该债券的债务主体，既明确了债券发行人应履行对债权人偿还本息的义务，也为债权人到期追索本息提供了依据。需要说明的是，以上要素并非一定在债券票面上印制出来。

债券的投资风险

1. 信用风险，债券虽然是风险较低的投资品种，但近两年来也出现了不少债券违约的事件，较为出名的就是“永煤事件”。投资债券时优先选择具有城投属性的城投债，其次是不具备城投属性国企发行的企业债，而对于一般工商企业发行的债券则需要谨慎对外，如恒大、苏宁等等。因此，信用评级机构要对债券进行评价，以反映其违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。

2. 利率风险，债券的利率风险，是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低;当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。

3. 流动性风险，债券虽然可以进行买卖，但正如股票一样，有买家才能卖出，部分债券发行后很少出现中途买卖的投资者，这时候如果想要卖出套现就比较困难，在购买债券时，对于可能会使用的资金尽量选择成交量大的债券进行投资。

债券与银行存款的区别是什么?

债券和银行存款是两种不同的金融工具，它们在以下几个方面存在区别：

1、发行实体：债券由政府、企业或其他机构发行，以筹集资金。银行存款是将资金存放在银行账户中，由银行保管和管理。

2、回报方式：债券持有人会根据债券的利率和期限获得固定的利息收益，并在到期时收回本金。银行存款持有人通过利息收益获取回报，利率通常较低，与市场利率相关。

3、流动性：债券一般具有一定的流动性，可以在交易市场上进行买卖。然而，债券市场可能存在价格波动和流动性风险。银行存款具有更高的流动性，可以随时存取资金。

4、风险性质：债券的风险取决于发行实体的信用状况和偿付能力。政府债券通常被认为是风险较低的，而企业债券和高收益债券则有较高的信用风险。银行存款由存款保险机构(如存款保险公司)保护，一般被认为是相对较安全的。

5、监管和保护：债券市场通常受到相关监管机构的监管，并且投资者在购买债券之前可以获取相关信息。银行存款受到银行业监管机构的监管，并享受存款保险的保护。

哪个风险更高?

债券和银行存款的风险哪个更高要根据具体情况来评估，一般来说银行存款的风险更低。

债券的风险取决于发行实体的信用状况和偿付能力。如果债券发行人违约或无法按时偿还本息，债券持有人可能会面临损失。然而，由于债券市场的多样性，投资者可以通过选择信誉较好的债券来控制风险。

银行存款的风险相对较低，特别是在受到存款保险机构的保护下。如果存款机构出现问题，存款保险机构通常会赔偿存款人的资金，以保障储户的利益。

债券利率越高越好?

债券利率虽然会直接影响债券投资收益，但债券利率也并不是越高越好，投资者还需要考虑以下几个因素：

1、债券的风险评级：债券的利率通常与其风险评级相关。高利率债券往往伴随着更高的投资风险，投资者应该根据自己的风险承受能力和投资目标选择适合自己的债券。较高利率的债券可能意味着发行人的信用等级较低，存在违约风险。投资者应该仔细评估债券的风险水平，并分析其风险溢价是否合理。

2、债券期限和利率风险：投资者还应该考虑债券的期限和利率风险。期限较长的债券通常具有更高的利率，但投资者也需承担更大的利率风险。如果市场利率上升，长期债券的价格可能下降更多，因此投资者应该根据自身资金流动性和市场利率走势来选择合适的债券期限。

债券有哪些种类?

1、政府债券：由政府发行的债券，分为国债、地方政府债券等。政府债券通常具有较低的违约风险，但利率相对较低。

2、公司债券：由公司发行的债券，用于筹集资金。公司债券的利率一般高于政府债券，但风险也相应增加，公司债券的风险评级通常由专业的信用评级机构给出。

3、可转换债券：这是一种特殊的债券，投资者可在满足特定条件时将其转换为发行公司的股票。可转换债券通常具有较低的利率，但在转换成股票后，可以享受股票上涨带来的收益。