最新实物黄金交易分析

“硬通货”黄金的五种交易形式

在人类货币史上，黄金从古至今都一直是最闪耀的一颗星，没有之一!马克思有句名言：金银天然不是货币，但货币天然是金银。黄金“高贵”的出身赋予了其独特的魔力，使其成为人们疯狂追捧的对象。

黄金是世界上最为活跃的贵金属交易对象，全球每日交易黄金及其衍生品的价值规模达到1250亿美元。在过去的十年间，黄金的交易规模不断扩大，越来越多的人涌入黄金交易市场寻找投资机会。

那么，为什么那么多投资者、机构和银行都喜欢交易黄金呢?主要原因在于黄金被视为硬通货，可以对冲货币的贬值风险。为了对冲汇率波动的风险，无论是投资者还是投资公司或者大型银行都有购买黄金的需求。全球最大的黄金持有者是各国央行，各央行也需要以黄金作为储备货币。同时，随着黄金各种衍生品的盛行，交易黄金不需要交割实物黄金，交易起来极为便利，这也极大地推动了黄金交易市场的发展。

黄金交易的起源是实物黄金交易，如金币、金条、金首饰的买卖，后来逐渐发展成了有组织的场所交易，如黄金交易所，现如今，黄金的衍生品种类十分繁多，如纸黄金、黄金ETF等等，这些衍生品的交易构成了一个庞大的黄金交易市场。

黄金交易几种形式

第一， 实物黄金交易。这种交易形式最古老、历史最为悠久，比如金条、金币、金首饰等等，有些交易者将购买实物黄金作为收藏保值的手段，有的仅仅是出于对黄金的热爱，有的是为了装饰，还有的是为了升值赚差价。总而言之，黄金实物交易之所以长盛不衰，一方面是因为黄金是财富的贮藏方式，另一方面是因为黄金具有观赏价值。但交易实物黄金最大的难点在于：辨别真假与成色。

第二， 期货交易所黄金交易。期货交易时伴随实物交易而来的，实物交易的诸多不便利性使得期货交易应运而生，期货交易交易的是合约而不是实物，只有合约到期时才实行实物交割。期货交易所是有组织的交易场所，目前黄金也被作为交易的品种之一在交易所内上市交易。交易所的期货交易特点是交易的对象是期货合约，而期货合约是由交易所针对某一标的物(如黄金)而制定的固定价值的合约。黄金的生产商和交易商都会参与到黄金期货的交易之中，主要目的是为了对冲金价的波动风险;另外还有一些个人投资者也会参与其中，谋取差价或者对冲风险。

目前黄金期货交易最大的市场是芝加哥商业交易所(Chicago Mercantile Exchange，CME)内的黄金期货市场。芝加哥商业交易所的金库里面储藏着大量的实物黄金，黄金期货合约都以这些实物黄金为担保，避免出现违约风险。

第三， 现货黄金交易。现货黄金和期货黄金相对，主要差别在于没有交割期限限制。在当前的现货黄金市场的交易中，投资者并不涉及实物黄金的交割，而是仅仅在账户中显示黄金的持仓头寸，金价的波动会直接影响到投资者账户的盈亏。

现货黄金市场主要由一些大型的机构构成，如大型银行、大型黄金生产商、黄金交易商等，这些大机构作为做市商，向现货黄金市场提供报价，负责撮合买卖双方达成交易。

国际现货黄金交易一般指的是“伦敦金”交易，伦敦金不是一种黄金的名称，而是一种黄金交易方式的名称。伦敦黄金市场并不是一个实际存在的交易场所，而是一个通过各大金商的销售网络连成的无形市场。

国内现货黄金交易主要是指上海黄金交易所内的黄金交易，该交易所是中国唯一的、专门从事黄金交易的市场，在全球场内黄金现货场所中交易量位居第一。

第四， 黄金ETF交易。黄金ETF是黄金和证券相结合的衍生品，黄金ETF指数追踪黄金的价格波动，基金公司以实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额并上市交易，投资者购买黄金ETF基金份额获取收益，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。买卖黄金ETF和买卖股票、基金非常相似，操作基本一致。

黄金ETF在国外十分流行，美国股票交易所上市的黄金ETF交易规模很大。世界著名的黄金ETF基金有iShares Gold Trust和SPDR Gold Trust。

第五，国内银行纸黄金交易。目前国内多家银行推出纸黄金交易，如：中国银行、工商银行、建设银行。纸黄金是黄金的纸上交易，投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖，获取差价利润。优点是银行提供，缺点是没有杠杆，费用过高。

实物黄金投资有哪些渠道

对一般投资者而言，最好的黄金投资品种就是直接购买投资性金条。金条加工费低廉，各种附加支出也不高，标准化金条在全世界范围内都可以方便地买卖，并且世界大多数国家和地区都对黄金交易不征交易税。而且黄金是全球24小时连续报价，在世界各地都可以及时得到黄金的报价。

虽然投资性金条是投资黄金最合适的品种，但并不是指市场中常见的纪念性金条、贺岁金条等，这类金条都属于"饰品金条"，它们的售价远高于国际黄金市场价格，而且回售麻烦，兑现时要打较大折扣。所以投资金条之前要先学会识别"投资性金条"和"饰品性金条"。