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基金年末“冲刺”,哪些值得重点关注?有基金前11个月最牛基金大赚122%!

邓高分享

拉长时间看,近三年主动偏股型基金平均收益率达到126.82%,有两只基金收益率突破500%。

“冲刺”速度不一

今年前11个月公募基金业绩出炉。数据显示,截至11月30日,今年以来“翻倍基”为前海开源新经济A和前海开源公用事业,净值增长率分别达122.55%和117.67%,均由基金经理崔宸龙管理,这与前年广发基金刘格菘和去年农银汇理赵诣“霸榜”情形相似。

同时,收益率接近翻倍的还有长城行业轮动A和宝盈优势产业A,净值增长率分别达99.88%和98.51%。净值增长率超过90%的还有金鹰民族新兴,达到91.30%。紧随其后的是信诚新兴产业A、大成国企改革、东方阿尔法优势产业A、华夏行业景气等12只主动偏股型基金,净值增长率在80%-90%之间。

不过,从近几个交易日来看,部分领跑基金“冲刺”速度不一。数据显示,截至11月22日,金鹰民族新兴收益率达98.12%,仅次于两只翻倍基,但五个交易日后,年内收益率徘徊于90%左右。从该基金三季度末前十大重仓股看,包括天赐材料、阳光电源、隆基股份、晶澳科技、宁德时代、天合光能、东方盛虹、永太科技、华友钴业和石大胜华,配置了较多新能源车产业链和光伏板块个股。

同样“跑岔”了的还有信诚新兴产业,截至11月22日,收益率达到92.49%,但最新收益率已跌破90%。三季度末前十大重仓股包括富临精工、杉杉股份、恩捷股份、天齐锂业、永太科技天赐材料、新疆众和、固德威、天合光能和融捷股份。

前海开源公用事业、长城行业轮动和宝盈优势产业继续“冲刺”,均较几个交易日前有明显上涨。

新能源走向成“胜负手”

整体来看,今年以来3363只(AC份额合并计算)主动偏股型基金平均上涨10.75%,2561只基金获正收益,占比76%,表现最好的收益率为122.55%,最差的跌幅为27.24%,首尾差接近150个百分点。

实际上,中证君梳理发现,在今年结构性行情下,有望争夺榜首的基金,大多时间与新能源行情为伍,在单一的新能源赛道持股集中度较高就是它们的“秘诀”。例如,目前的“翻倍基”前海开源公用事业和前海开源新经济A配置了新能源运营等细分领域。业内人士称,未来新能源板块中具体细分领域的走向,将成为主动偏股型基金榜首竞争的“关键”。

近三年最牛大赚506%

拉长时间来看,自2018年12月1日以来,A股市场开启了两年多震荡上行的结构性牛市。数据显示,近三年主动偏股型基金平均收益率达到126.82%,远超同期上证指数、深证成指、沪深300表现,还有两只基金收益率突破500%。

具体来看,由施成管理的国投瑞银进宝以506.91%的收益率稳居近三年主动偏股型基金第一,其次是由王鹏管理的泰达宏利转型机遇A,收益率达到500.45%。

同时,农银汇理新能源主题、汇丰晋信智造先锋A、工银瑞信生态环境、农银汇理研究精选、农银汇理工业4.0、招商稳健优选、信诚中小盘、信诚新兴产业A、平安策略先锋、新华鑫动力A等15只基金,近三年收益率超400%。此外,华商万众创新、工银瑞信新能源汽车A、汇丰晋信低碳先锋A等64只基金近三年收益率超300%;广发双擎升级A、中欧明睿新常态A等300余只收益率超200%。其中,排名靠前的基金中有不少新能源主题基金的身影。


公募基金的年终排名战变数重重。截至11月29日,全市场主动权益基金的首尾业绩差距已经拉开至130%以上,榜单前列的新能源阵营和榜单尾部的大消费阵营两两相对,是对今年以来市场极致风格的生动呈现。

有人想加速冲刺,有人却落单为安。此外,越来越多的基金经理开始为2022年筹谋。“就投资而言,未来永远比当下更重要。展望2022年,结构性机会依然存在,但分化将愈演愈烈。对基金经理来说,今年只是个预演。”一位管理规模超500亿元的绩优基金经理表示。

加速冲刺与落袋为安

2021年逐渐步入尾声,前海开源新锐基金经理崔宸龙所管理的两只“翻倍基”——前海开源新经济和前海开源公用事业业绩领先。不过,随着市场轮动加快,前十名的排名依旧变数重重。

数据显示,截至11月29日,全市场普通股票型基金平均回报率为10.05%,偏股混合型基金平均回报率为7.24%,灵活配置型基金平均回报率为9.74%。

具体来看,前海开源新经济和前海开源公用事业今年以来回报率分别为121.49%和118.04%,长城行业轮动、金鹰民族新兴和信诚新兴产业今年以来回报率分别达99.41%、92%和90.44%,距翻番仅一步之遥。

宝盈优势产业、东方阿尔法优势产业和大成国企改革今年以来回报率分别为89.73%、85.92%和84.03%,华夏行业景气、长江新能源产业、国投瑞银进宝等6只基金今年以来回报率也均在80%以上,在今年最后一个月仍有机会赶超。

有基金经理选择落单为安,也有基金经理加速冲刺。

以11月26日为例,当日新能源汽车板块明显反弹,新能车ETF上涨1.74%,但榜单前列的几只重仓新能源的基金业绩表现差异较大。具体来看,前海开源公用事业和前海开源新经济当日仅上涨0.87%和1.02%,长城行业轮动上涨1.16%,宝盈优势产业和金鹰民族新兴分别上涨了0.55%和1.2%。排名其后的创金合信新能源汽车、东方阿尔法优势产业、建信新能源分别上涨2.97%、2.86%和2.28%。

业内人士分析称,刨去行业和个股配置的差异,不排除部分基金经理已卖出部分交易过度拥挤的标的。

进击与遗憾

今年以来市场呈现出明显的结构性行情,基金业绩分化明显。一些新锐基金经理迎来高光时刻,部分头部基金经理则发出“一声叹息”。

数据显示,截至11月29日,全市场主动权益基金的业绩首尾差距已经拉至130%以上,榜单前列的新能源阵营和榜单尾部的大消费阵营两两相对,是对今年以来市场极致风格的生动呈现。

汇成基金研究中心数据显示,截至2021年11月26日,管理公募基金资产规模在百亿元以上的189位主动权益基金经理中,有138位今年以来平均业绩为正,还有51位平均业绩为负。

其中,业绩排名靠前的崔宸龙、施成、韩创和刘畅畅,累计任职时间和管理公募产品年限均未超3年。此外,有15位基金经理今年以来平均收益率亏损10%以上。

根据三季度公开数据,全市场管理规模在500亿元以上的基金经理有8名,截至11月26日,仅中欧基金周应波、银华基金李晓星今年以来平均收益率超10%,分别为13.70%和10.58%。

“没有什么是永恒的,投资的环境也一直在变。”在三季报中,银华基金经理李晓星的反思,可以作为今年以来基金经理分化表现的生动注脚——“时代是不断变化的,过去业绩的优秀更多是因为投对了契合时代发展的行业和公司。我们作为基金经理,也需要不断地自我迭代,如果固步自封,放弃了对新事物的学习,那基金净值的反馈并不会让人轻松。投资上总会犯些认知上的错误,今天的伤痕也会成为明天的盔甲,但我们至少要在专业和勤勉这两方面主观上做到问心无愧。”

跨年行情成色几何

越来越多的基金经理开始为2022年筹谋,大消费的回归、港股的低估值频频出现在基金经理对跨年行情的展望中。

“对于2022年的市场,我们的信心在逐渐增强。”李晓星表示,可选消费当前股价处于底部区域,需要通过一定的时间来换取股价空间。必选消费的走势逐渐乐观,总体而言,对于2022年的判断是消费优于科技,会根据景气度的具体情况进行合理布局。

嘉实基金大消费研究总监吴越表示,2022年的消费或有较大的结构性行情,尤其是必选消费,或出现一轮主升浪。以自上而下的研究角度看,全面性消费数据反转或出现于2022年二、三季度,整个消费行业有望迎来需求边际改善、渠道重构深化、业绩重回上行通道的新情况。

泓德基金研究总监秦毅相对看好消费、交运板块、受益于原材料价格回落的板块(中游制造业)及景气度持续较高的板块(光伏、半导体等)。关于港股,秦毅认为整个市场处于被低估的状态,从更长的时间维度看,可在港股市场中找到很多估值合理的优秀公司,当下是较好的布局时机。



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