名词解释：主动投资管理策略
主动投资和被动投资，具体是什么意思
主动投资是指投资者在一定的投资限制和范围内，通过积极的证券选择和时机选择努力寻求最大的投资收益率。通常把投资股票和股票型基金的称为主动投资。
被动投资是指以长期收益和有限管理为出发点来购买投资品种，一般选取特定的指数成分股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。
无论是基于基本面的主动投资，还是基于基本面的被动投资，只要基本面策略仍然行之有效，基本面研究员的需求和价值仍然是存在的。但市场环境的变化，加大了研究的难度，也加大了对研究能力尤其是对基本面向投资转化和基本面量化的能力的要求。如何持续进化以适应市场变化，是一个值得思考的问题。
扩展资料
主动投资与被动投资的实际应用
根据掌握的市场信息不同及所处市场的差异，可以选择不同的投资策略以获取最大的投资收益。一般来说，在有效市场中，宜采取被动投资策略，因为此时市场已经反映了所有信息，从而使得任何的主动投资策略都将带来不必要的交易成本。
在弱有效市场中，则适宜采取主动投资策略，通过深入挖掘未被市场反映的信息，获取超额收益。一般来说采取主动投资策略需要有强大的研究团队或者内幕信息，否则作为一名普通投资者不可能获得市场“共识”以外的有价值的信息。
在主动投资中，投资者一般采用基本面分析法和技术分析法，基于这两种方法可以把股票分为价值股、成长股、合理价格下的成长股等。在被动投资中，投资者主要就是跟踪证券价格指数，赚取收益。
参考资料来源：百度百科-被动投资法
参考资料来源：百度百科-有效市场
什么是基金阿尔法
基金阿尔法是指投资或基金的绝对回报和按照β系数计算的预期风险回报之间的差额。绝对回报或额外回报是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益（在中国为 1 年期银行定期存款回报）。
绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。 预期回报(Expected Return)贝塔系数 β 和市场回报的乘积，反映投资或基金由于市场整体变动而获得的回报。
绝对回报(Absolute Return)或额外回报(Excess Return)是基金/投资的实际回报减去无风险投资收益（一般采取同期国债利率）。绝对回报是用来测量一投资者或基金经理的投资技术。
预期回报(Expected Return)贝塔系数 β 和市场回报的乘积，反映投资或基金由于市场整体变动而获得的回报（有关预期回报更多的计算请参见资本资产定价模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ）。
扩展资料：
α>0，表示一基金或股票的价格可能被低估，建议买入。亦即表示该基金或股票以投资技术获得比平均预期回报大的实际回报。
α<0，表示一基金或股票的价格可能被高估，建议卖空。亦即表示该基金或股票以投资技术获得比平均预期回报小的实际回报。
α=0，表示一基金或股票的价格准确反映其内在价值，未被高估也未被低估。亦即表示该基金或股票以投资技术获得平均与预期回报相等的实际回报。
参考资料：百度百科-阿尔法系数
计算投资组合的标准差的公式是什么？可以举个例子吗？
标准差也就是风险。他不仅取决于证券组合内各证券的风险，还取决于各个证券之间的关系。
投资组合的标准差计算公式为 σP=W1σ1+W2σ2
各种股票之间不可能完全正相关，也不可能完全负相关，所以不同股票的投资组合可以减低风险，但又不能完全消除风险。一般而言，股票的种类越多，风险越小。
关于三种证券组合标准差的简易算法：
根据代数公式：(a+b+c)的平方=(a的平方+b的平方+c的平方+2ab+2ac+2bc)
第一步
1，将A证券的权重×标准差，设为A，
2，将B证券的权重×标准差，设为B，
3，将C证券的权重×标准差，设为C，
第二步
将A、B证券相关系数设为X
将A、C证券相关系数设为Y
将B、C证券相关系数设为Z
展开上述代数公式，将x、y、z代入，即可得三种证券的组合标准差=（A的平方+B的平方 +C的平方+2XAB+2YAC+2ZBC）的1/2次方。
什么是积极管理型基金
积极管理型基金是指基金经理在管理基金时拥有充分的自由决定和处置权；也可以理解为基金经理按照“Rules-based”（指预先规定好的关于增加或剔除组合中成分股的规则等）和“Top Picks”（指证券公司公开披露的荐股排序单，基金经理以此为依据所设计的一篮子证券组合等）的原则程序来管理基金的投资组合。
就技术而言，管理指数化组合与管理主动性组合的技术并不相互排斥。例如，很多指数基金，在跟踪Wilshire 5000 Total Stock Market 指数时，与一些跟踪MSCI Country 指数的ETF基金采用完全相同的抽样复制法，同时，两类基金都可以使用相对价值策略和其他投资策略，以使基金的业绩增加或降低基金的成本。因此，积极管理型ETF的划分标准，主要取决于具体ETF产品的组合信息披露的透明度，ETF产品采用何种市场的营销策略以及其确定了何种投资目标与投资策略等。
积极型基金管理在选择证券时是基于对个别公司以及金融工具的具体研究及判断，基金的构成反映了在微观层面上的决策。与之相反的是被动型基金，这种基金的目的是与市场或指数的表现一致，其构成反映了该市场或指数的构成。