军工板块会迎来全面景气吗？
股权激励持续推进
昨日大盘全天探底回升，三大指数走势有所分化，创业板指大涨超2%。盘面上，新能源汽车产业链板块走强，宁德时代(300750)涨超5%。总体上个股涨多跌少，昨日两市超2500只个股上涨，超百股涨停或涨超10%。沪深两市昨日成交额9939亿，较上个交易日缩量205亿，成交金额再度跌破万亿。截止收盘，沪指涨0.21%，深成指涨1.2%，创业板指涨2.37%。北向资金昨日全天沪股通净买入8.93亿元，深股通净买入15.05亿元。
隔夜美股三大指数集体收跌，标普500指数跌0.28%，纳指跌0.18%，道指跌0.14%。波音收涨超6%，创4月27日以来新高。
中信建投：股权激励持续推进 军工板块有望迎来全面景气
中信建投认为，股权激励方案持续推出，上市公司核心层能动性有望持续提升。2021年至今，军工企业股权激励方案数量出现较大程度增长，已有41家军工企业推出股权激励计划，覆盖面较广，且多数解锁条件包含业绩承诺，有利于激发员工活力，进一步促进公司实现长期稳定的发展目标。预计“十四五”期间有望持续增长，其中军工央企相关进展值得重点期待。当前军工板块正处于局部景气向全面景气扩散的关键节点，中下游公司业绩加速拐点有望到来，目前板块估值水平与21年最低点估值相当，具备更高的投资性价比，建议坚定加大配置比例，板块有望在中报高增长预期驱动下延续升势。在投资策略上，首选“高景气赛道、军品占比高、业绩增速快”的标的，次选“估值低分位，边际变化大”的标的，同时重点关注国改受益标的。
方正证券：环比动能渐退，重新聚焦政策
方正证券认为，7月复工复产动能消退导致供需双边放缓，经济景气再回荣枯线以下。下半年经济的持续复苏有赖于稳增长政策对复苏动能的接续发力。财政政策主要围绕地方政府专项债发力，提前下达专项债额度的可能性更高。货币政策主要围绕政策性银行信贷和金融工具，宽松基调不变。下半年宏观经济可能超预期的部分应在房地产投资、出口以及部分基建分项，基建属于有限的资金投向有限的方向，如绿电网络建设、综合管廊以及水利基础设施建设等。
中国银河：高温天气蔓延，火电厂有望加速去库
中国银河指出，展望8月，动力煤方面，迎峰度夏旺季煤炭需求支撑仍较强，进口煤短期难有较大增量，预计动力煤价稳中小幅波动为主;炼焦煤方面，因下游焦炭市场近期走弱，炼焦煤价持续下调，但随着“金九银十”钢铁生产最佳季节的临近，需求端有望企稳回升;焦炭方面，价格短期止跌企稳，目前山西和西北地区焦企普遍限产幅度接近50%，供应端明显收紧，预计因钢厂情绪短期仍较消极，焦炭价格暂时承压。