什么是即期外汇交易

什么是即期外汇交易

1.相关概念

①交割。指买卖成交后“钱货两清”的行为，交割日为成交当天，称当日交割(Value Today);交割日为成交后第一个营业日，称翌日或明日交割(Value Tomorrow)，交割日为 成交后的第二个营业日，称标准日交割(Value Spot)。

②营业日。指两个清算国银行都开门营业的日期，一国若遇节假日，交割日按节假日 顺延。

③交易员。指外汇市场上的经办人。其职责是每天将企业、公司或私人客户买卖外汇的命令集中起来，按各种外汇将这些用书面或电话陆续发给银行的命令进行登记，尔后根据 头寸和价格决定买进或卖出，使银行之间很快地找到对象而成交。外汇交易员之间，往往使 用神秘性的技术语言(行话)，并且要在几秒钟之内当机立断，交易技术性强。例如，客户 向一家银行询价，银行交易员必须考虑对方的资信、买入或卖出的币别和数量、银行本身外 汇头寸情况及市场汇率趋势等，立即决定报价。

④基本点(Point)，简称点，指表示汇率的基本单位。在一般情况下，一个基本点为万 分之一货币单位，即汇率小数点后第四个单位数(0.000 1)。极少数货币因面额较大，其基 本点有些不同，如日元的价格变动主要在小数点后的两位数上，因此它的基本点为0.01单 位货币。

2.即期外汇交易的报价惯例

①采用双向报价。指外汇银行在交易中报出买入和卖出外汇的价格。一般采取“双向” 报价法，即外汇银行在交易中同时报出买价(Bid Rate)和卖价(Offer Rate)。女UUSDl= CNY6.8094/6.8366，前者为买入价，后者为卖出价。银行的买卖价格之差(Spread)，就是 外汇银行买卖外汇的收益，一般为千分之一至千分之五。

②报价时只报出汇率的最后两位数字。汇率的标价通常为5位有效数字，在实际操作中，外汇交易员不申报全价，只报出汇率小数点后的最后两位数。如果USDl=HKD7.7516/7.7526，则香港银行接到询问时就仅报出：16～26或16/26。这是因为外汇汇率变化一天 之内一般不会超过最后两位数，用不着报全价，这也是银行报价的习惯。如果汇率在一天内 暴涨暴跌，打破惯例，则另当别论。

③交易用语规范化。为节约交易时间，交易员常使用规范化的简语，如：“1 dollar”表 示100万美元，“six yours”表示“我卖给你600万美元”，“four mine”表示“我买入400 万美元”。

3.即期外汇交易的步骤

一笔完整的外汇交易通常包括4个步骤：询价、报价、成交及证实，其中报价是关键。 外汇交易员在报价时需要根据市场条件和自身情况，在盈利机会和竞争之间取得权衡：既要 提供富有竞争力的报价来吸引交易，又要通过报价来保护自己，在承担风险的同时获取相应 的盈利。

4.即期外汇交易的应用

①即期外汇交易可以满足临时性的支付需要。可以将一种货币兑换成另一种货币，用 来支付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。

②即期外汇交易可以调整所持有的不同货币的比例，规避外汇风险。

③通过即期外汇交易进行外汇投机。

外汇交易时间的特点

外汇交易不是集中在一地进行的，而是属于场外交易。买卖双方靠电话、计算机、传真机和其他实时通讯工具连接，实行买卖。

外汇市场几乎全天都有交易在进行，并且交易量非常庞大。外汇交易主要包括外汇期货交易和外汇保证金交易。不管是哪种交易，选一个最佳的时间交易非常重要。在外汇交易市场中，有这样一句话：“何时买卖比买卖什么重要得多”：还有一句话是这样说的：“什么样的货币都能赚钱，惟有掌握不准时间的人赚不了钱”。由此可见，外汇交易中的人们已经公认时间是决定交易输赢的关键性因素。

外汇市场是一个无形的市场，一台电脑，一个电话，就可以将全世界的外汇交易者连在一起。外汇又是一个24小时的交易，不受时间限制，它可以不停地运转，除了星期六、日以及全世界共同的节假日以外，外汇交易可以说是无时无刻地运行着。而往往越是不受时间限制的交易，才越会受到时间的牵制。老百姓不是常说：“在对的时间里做对的事，才能够事半功倍。”外汇交易也是这样。

与其他交易市场相比，外汇市场最明显的一点就是时间上的连续性和空间上的无约束性。外汇市场就是一个24小时全天候运作的市场，交易者交易在时间上很方便，适合

各种职业的投资者，他们可以根据自己时间安排随时交易。不过外汇市场本身也有其特有的规律和特性，在时段上的选择也是很重要的。

国际外汇的交易市场有澳洲、日本、新加坡、中国香港、德国、英国、美国，从各主要市场的时区来看，国际外汇市场的交易是全球24小时不停运作的。每天的外汇交易都在固定的时间内进行，例如在中国香港，外汇的交易时间由北京时间10：00到16：oo内进行，中间在12：30到13：30有一个小时的休市;对比之下，外汇交易的时间就长得多了。欧洲市场跟美国市场交叠的时间就是全球外汇交易量的最大时段，即每天的20：00一凌晨1：00。