债券的折现率怎么算

吴泽分享 2024-02-13 19:23:54

贴现率：是指企业将未到期的商业汇票到银行申请贴现时的贴现利率，如收到100万元不带息的6个月银行承兑汇票，持有3个月后到银行申请贴现，假定银行规定的贴现利率为10%，这个10%就是贴现率

折现率：是指折现利率，也就是你把将来的现金折合到现在的利率。假定折现率为10%，201年9月20日的1元钱折合到2012年9月20日的金额为0.9091元

利率：是资金使用费与本金的比率。假定100元人民币1年的使用费为10元，则利率=10/100__100%=10%

债券的三大利率指什么

票面利率、市场利率和收益率。

1、票面利率：也称为面值利率，是债券发行时确定的，表明债券的年利率，例如一张1000元面额、5年期限、票面利率为5%的债券，每年可获得50元的固定利息。

2、市场利率：也称为市场利率或市场利率水平，是市场上同期限、同类型债券的平均利率水平，代表了当前市场上的借贷成本或融资成本。如果某个债券的票面利率高于市场利率，该债券就会更具吸引力。

3、收益率：也称为回报率，是衡量债券投资收益的指标，考虑到债券的市场价格和票面利率，并计算出持有该债券所能获得的年化回报率，债券市场价格上涨，则其收益率将下降，反之亦然。

债券市场利率是指针对某一特定债券及其风险水平借款人愿意支付且贷款人愿意接受的利率。随着风险水平的提高，利率上升以弥补债券购买人承受的债券风险的增加。

所以，由于长期不利事件风险更大，所以距离到期时间越远债券市场利率一般较高。不少债券发行人试图把债券票面利率定为预期债券发行后的市场利率。若如果票面利率等于市场利率，那么债券将以平价出售;若票面利率与市场利率不相等，则债券不按平价卖出，而按溢价或折价卖出。

债券价格和利率的关系分为三种情况：

1、债券价格与市场利率呈反比。市场利率下行时，债券价格上涨;市场利率上行时，债券价格下跌。

2、国库券价格受利率变化影响较小。因为，国库券的偿还期短，在这一短时期内国库券可以较快地得到清偿，或在短期内即以新债券可代替旧债券。

3、短期利率越是反复无常的变动，对债券价格的影响越小。

4、债券价格与债券到期预期收益率呈反比。即债券价格越高，投资者持有债券到期后的预期收益率就越低，债券价格越低，债券到期预期收益率就越高。

1、市场利率降低，意味着新发债券的利率也会降低，相对于已经上市的这些老债券来说，老债券的收益率就比较高了，也就是老债券的价格被低估了。

所以这个时候就会买入债券，获取比市场利率高的收益，这样债券的价格就会涨，随着债券的价格上涨，收益率就会降低，价格和收益率重新达到均衡，跟市场利率匹配。

2、债券的价格跟债券的收益率是成反比的，市场利率会影响债券的收益率。

3、市场利率(marketinterestrate/marketrate)是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券。