新能源基金急速回血

新能源基金急速“回血”

去年末到今年4月，新能源板块出现逾40%的回撤，一度迎来“至暗时刻”。然而近日该板块出现大幅反弹。自4月27日大盘企稳以来，截至5月20日，仅15个交易日，4月27日以来中证新能源指数涨幅接近30%，尤其汽车零部件和锂电池板块持续活跃。

伴随着新能源板块的快速反弹，相关基金近期也大幅反弹。Wind统计，有454只(各份额合并统计)主动偏股基金近15个交易日涨幅超20%，其中大部分为新能源基金，并且，27只基金区间净值涨幅在30%以上。

具体来看，4月27日以来，长城中国智造净值涨幅为34.91%，一季度基金前十大重仓股均属于电气设备行业，阳光电源、通威股份、隆基绿能位列前三大重仓股。广发再融资主题上涨34.54%，一季度末同样重点配置电气设备、电子板块个股。中信建投低碳成长涨幅也超过34%，宁德时代、晶科能源、晶澳科技等新能源个股位列其重仓行列。

此外，国投瑞银新能源、信达澳银新能源精选、泰达宏利新能源、中海环保新能源等新能源主题基金近期净值回血幅度均在30%以上。

新能源板块为何快速“回血”?前海开源基金执行投资总监、基金经理崔宸龙认为，前期市场受到俄乌冲突、美联储加息、上海疫情等众多事件冲击，其中新能源车板块由于供应链受到短期实质影响，回调幅度相对较大。目前上海疫情已可控，复工复产快速进行，市场对于整个新能源车供应链的恢复具有很强信心。

诺德基金阎安琪也分析称，三大利好共同助力板块反弹。首先，最差阶段已过去，新能源汽车领域步入复苏阶段。其次，政策支持在路上，支持行业加速复苏。第三，估值处于低位，风险得到释放。

板块调整已相对充分

站在当前时点，鹏华基金基金经理闫思倩仍看好新能源相关领域投资机会，核心看好光伏板块、电动车(尤其是动力电池、汽车智能化)相关板块的投资机会。

闫思倩进一步指出，除了上游涨价对中游部分环节带来一些影响，新能源领域整体基本面良好。以新能源汽车为例，从销量来看，3月数据表现较好，尽管4、5月短期受到上海特殊时期影响，但整体渗透率仍在20%以上，表明消费端仍有非常强劲韧性。

广发基金郑澄然表示，今年以来新能源板块下跌，主要还是来源于交易筹码和估值的综合因素，但如果这方面因素得到缓解，基本面持续强劲，新能源板块好公司的后市行情就值得期待。

此外，国投瑞银基金经理施成指出，总体来看，能源的供给未来几年都会比较有限，但对于能源的需求仍会持续增加，将会继续选择未来有巨大成长空间的行业，如新能源上游行业、储能行业、半导体材料等。

郑澄然认为，乐观看好新能源的这一轮反弹，实际上新能源的发展还处在爆发式增长的阶段，后续在某个时点都会呈现出这种爆发式的增长，从而带动全球范围内持续较高的增速。如果交易筹码和估值方面的因素得到缓解，基本面持续强劲，新能源板块好公司的后市行情就值得期待。最大的风险也许是来源于国家之间的贸易政策等因素。崔宸龙表示，没有其他突发性的利空因素影响下，我们预计反弹的持续性会较好。风险方面考虑美联储在高通胀压力下，下半年的加息进度是否会超预期的加速。如果加速，则全球权益市场还会面临较大的短期压力。

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