私募股权基金崛起 私募规模不减反增

自从私募新规出来之后，不少私募被清出了市场，累计近万家的空壳私募被注销了资格，虽然国内私募机构已经大幅的缩水，但私募的规模却不减反增。有数据显示，截止9月底，私募的规模相比较二季度增加了25.48%。其主要原因是私募股权投资基金的崛起。

私募规模不减反增

截至2016年9月底，已登记私募基金管理人数量为17710家，其中，证券类私募占比45%。已备案私募基金产品有41230只，认缴规模8.57万亿元，实缴规模6.66万亿元。

按季度比较，第三季度私募机构数量比第二季度减少了6853家，降幅达26.5%，而这已经是连续两个季度出现的总数负增长。

新成立的私募数量同样呈现下滑趋势，第三季度仅有60家私募成立，比起第二季度的319家，减少了81%。而如果以年内总数计算，2016年前三季度新备案私募管理人共975家，较去年同期减少了14296家，降幅高达94%。

值得留意的是，尽管私募数量骤减，但私募行业的规模却不降反升。

以基金业协会公布的三季度8.57万亿元认缴规模来看，相比二季度末的6.83万亿元，增长了超过25%。不仅如此，8月底全国公募基金管理规模是8.53万亿元，这样看来，私募目前的管理规模或许已经可以匹敌公募基金。

大型私募也开始“强者愈强”。据统计，截至三季度末，自主发行基金规模50亿元以上的私募管理人数量环比增加了5家，达到38家。

私募股权基金崛起

私募基金规模快速增长引发舆论关注，甚至有观点认为已经直逼公募基金规模——截至9月底，公募基金规模合计8.8万亿元。不过，中国证券报记者了解到，三季度私募基金规模激增，主要是因为私募股权投资基金的快速崛起。海峰科技提供的数据显示，截至9月底，私募证券投资基金的认缴规模为2.53万亿元，较6月底增加0.24万亿元;私募股权投资基金的认缴规模为5.19万亿元，较6月底增加了1.32万亿元。

对于私募股权投资基金在三季度的快速增长，一些业内人士认为，这与7月、8月份的私募保壳行为有一定关系。根据中国证券投资基金业协会2月5日发布的《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》，自该公告发布之日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该私募基金管理人登记;已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年5月1日前仍未备案私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该私募基金管理人登记;已登记不满12个月且尚未备案首只私募基金产品的私募基金管理人，在2016年8月1日前仍未备案私募基金产品的，中国证券投资基金业协会将注销该私募基金管理人登记。

中国证券报记者了解到，临近8月1日大限时，不少私募火线备案其首只产品，其中不少是私募股权基金。海峰科技的统计数据亦显示，截至6月30日，私募股权基金的认缴规模为3.97万亿元，到7月15日就增加至4.08万亿元，7月29日进一步增加至4.31万亿元，到8月1日，规模达到4.36万亿元。在7月份发行的私募股权投资基金中，有868只是其管理人第一次发行产品并且后续再没有发行新产品。

值得关注的是，今年以来，机构资金也开始对私募股权投资青眼有加。

多位业内人士透露，保险资金参与私募股权投资增多是今年PE行业的一大特点。

经历了监管层的逐步放开，保险公司目前可进行直接投资、作为LP或GP投向私募股权投资基金、创业投资基金、并购基金、夹层基金、房地产基金。

此外，银行资金参与私募股权投资规模也有望扩大。业内人士透露，早前银行资金一直是曲线参与私募股权投资，如商业银行偏向在香港设立境外投资子公司，然后在境内设立私募股权投资基金管理公司，以此模式曲线落地，更多的中小型商业银行则通过走通道的方式间接参与私募股权投资。