私募基金超七成获得正收益 资产荒定增基金走红

10月份随着两市成交量的回升，A股重返上升通道，股市迎来了一波行情，私募基金业绩也回暖。据数据显示，10月份有超过七成的私募基金盈利，私募基金的加仓态势明显，持仓超过80% 的私募基金超过49.65%，还有88.11%的蒂姆基金将股票仓位维持在40%以上。而随着资产荒的蔓延，定增产品走红。

10月份逾七成私募盈利 创年内最高记录

10月份，股市迎来了一小波红包行情，两市成交量有所回暖。10月中债券价收于126.93点，环比上涨0.20%，债券价格基本与9月持平，略有上涨。商品期货方面，商品市场成交量3.98亿手，环比下滑11.44%，日均成交量环比上升10.70%;持仓量2014万手，环比上升2.99%，日均持仓量环比上升28.73%。

在10月行情刺激下，私募业绩表现回暖。截至10月底，从有净值数据披露的产品看，10月华南区私募基金平均收益为1.57%，其中77.31%的产品录得正收益，正收益产品比例创今年最高记录，19.96%的产品录得负收益。最高收益为45.45%，最低收益为-45.58%，首尾相差为91.03%，当月业绩分化程度有所扩大。10月股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为1.40%和1.42%。

从私募先锋榜(广东)前十排行榜上可以看到，排名前十的私募收益全部超过13%。其中排名第一的是尚诚壹品丰年定增1号，10月份涨幅达到45.45%，较上月增涨不少;尚诚壹品丰年红利1号以30.31%的月度收益紧随其后;德海启航1号对冲、深圳量华逆袭一号、黎青一号和方略德利1号的收益也都超过了20%。

据统计，从公开披露的数据来看，华南区10月份票策略私募产品的平均收益为-1.40%，其中77.85%产品录得正收益，19.60%的产品录得负收益。最高收益为26.80%，最大亏损为-45.58%，首尾相差为72.38%。虽然当月股票策略产品分化程度大幅扩大，然而正收益产品比例及平均水平可以说是全年最为出色的一个月。

据统计，从公开披露的数据来看，华南区10月相对价值策略私募产品的平均收益为1.42%，其中72.06%产品录得正收益，25.00%的产品录得负收益。最高收益为22.70%的收益，最大亏损为-7.10%，首尾相差为29.80%。10月相对价值策略产品的业绩出乎我们的意料，平均收益水平犹胜股票策略。

资产荒搭台定增唱大戏

今年市场的持续震荡让A股投资变成鸡肋，而资产荒背景下，一向小众的定增产品悄然登场，唱了一出红红火火的定增大戏。

如10月冠军尚诚壹品丰年系列产品，是以上市公司“定向增发”组合投资为主方向的主动管理型投资产品。采用定增组合投资模式，精选具有较低折价，估值有较大提升空间的优质标的构建”定增标的池“并进行组合投资，并通过股指期货对冲锁定收益，最大化地提升投资回报。10月股票策略产品业绩全年最出色。

定增突然“爆红”，各类定增产品纷至沓来，根据不完全统计，今年以来仅定增的公募基金就达到30只，而去年这个数字才是5只。而在私募领域则更夸张，据私募排排网不完全统计，截至2016年10月底，今年来成立的定增产品高达928只，总募集资金金额24533.8亿元，远超2015年。

业内人士表示，定增市场火爆的原因，除了上市公司需要资金扩张之外，资产荒的持续蔓延导致买方市场需求暴增也是一个重要的原因。

私募基金加仓至近一年新高

国庆长假后的A股重返上升通道，虽然走得不疾不徐，乐观的私募越来越多，加仓态势明显。从资金流向来看，有基本面支撑、估值较低的板块，私募加仓力度最大，有色金属、机械设备连续受到青睐。

数据显示，上证综指10月份上涨3.19%，深证成指上涨1.29%，两市成交额较9月份减少6.42%。私募在9月份短暂减仓后，10月份猛然加仓，平均仓位升至近一年来新高，也是自去年“股灾”以来的最高水平。入选华润信托中国对冲基金指数的162只开放式证券投资私募产品，10月末平均股票仓位比9月末上升8.05个百分点，达到65.93%。持仓超过八成的产品占比为49.65%，有88.11%的私募将股票仓位维持在四成以上。

从增仓幅度来看，10月份私募加仓力度在近一年中也居前列，仅次于3月份，显然，私募对年底的行情颇有期许。

博道投资也认为，10月份公布的经济数据企稳，特别是金融数据略超预期，而名义GDP出现同比回升，积极信号明显。在此环境下，上市公司三季度业绩好转，整体收入与盈利都出现回升，扣除金融行业整体净利润由负转正。六中全会顺利召开，使得资本市场重燃改革预期，经济增长与风险偏好都有望好转。随着时间的推移，股市在大类资产配置中的吸引力会逐渐提升。

数据显示，在8月份出现明显加仓的有色金属板块上个月资金流入最为明显。9月份加仓力度较大的机械设备板块也继续受到资金青睐。此外，采掘、信息服务、金融服务等板块的加仓幅度也位于前列。