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股东质押股票是什么意思

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股票质押,就是上市公司股东把手中的股份押给银行、证券公司等机构(也叫质押方)来达到融资的目的。而质押方为了自身的业务安全,给上市公司股东放款时会设置三个指标:质押率、预警线、平仓线

质押率就是放款的折扣率。

例如押100元的股票,放40元的款,质押率就是40%。

预警线就是质押物贬值的警戒线。

触碰了警戒线,上市公司股东会被要求补仓。

例如预警线为150%,则预警价格=100_40%_150%=60元,即股价下跌40%预警。

平仓线就是质押物贬值的最后红线。

这时上市公司股东再无法补仓或还不上钱,那么质押方就有权处置股票了。就好比,放贷断供,银行会把房子收走一个道理。

例如平仓线为130%,则平仓价格=100_40%_130%=52元,即股价下跌48%平仓。

A股的股票质押总量有多少?

实际开展业务时,由于各机构风控制度不同,对于不同公司设置的质押率和平仓线存在差异。而上市公司公告内容又不包括具体的质押率和平仓线数据。

因此我们按照一般经验,统一假设质押率为40%,平仓线为130%。

也就是说,如果上市公司股价低于质押日股价的52%,即自质押日下跌48%以上,我们就认为这部分股票就存在平仓风险。

此外,为了便于计算,我们不考虑股息、利息、补仓等因素。

最后,计算数据以上市公司公告为依据,部分公司可能存在披露不及时或不完全的情况,数据可能会与登记结算中心存在出入。

根据上市公司公告,我们计算了2010年以来,尚未解除质押的股票。经计算,截至6月26日,上市公司股权质押规模约5.6万亿,涉及2363家上市公司。其中:

全市场有837家公司存在平仓风险,涉及股票市值5319亿元,占全市场总市值1.12%。

中小板和创业板目前分别有1429亿元和1211亿元股票存在平仓风险,占中小板和创业板总市值的1.60%和2.62%。

股东质押股票是好是坏

首先,股票上市公司来说,可以用作质押的股票表现应该不错。根据相关规定,用于质押贷款的股票原则上应业绩优良、流通股本规模适度、流动性较好。由此看来,证券公司如果想最大限度利用其质押贷款的额度,那么它会首选已经得到市场认同的、稳健的“绩优股”。从某一方面来说,可以质押的股票,也未尝不是市场认可的股票。

其次,股票质押就是通过股票作为抵押,来获得融资资金。总的来说,无论是从上市公司还是持股人来说,都是资金上出现了问题。特别是上市公司发生这一情况的时候,往往容易被市场解读为负面消息,即便是公司具有远大的理想和抱负,但是对于股民稳定的投资需求来说,似乎也产生安全性动摇,在这一方面确实不利于股票价格成长。就如一个具有远大抱负的穷酸小子,很难得到市井认可一样。所以在很多时候,质押股权股票价格下跌风险很大。

最后,我们也要看到,股票乃至于股权质押,也是当前很多上市公司的选择。相关数据显示,90%以上的销售市场上市企业,或许都将采用股权质押的风险融资模式。为什会这样呢?因为在很多时候,公司融资途径也不单单就是股市,根据各自的需要选择更为低廉的资金,或许是很多公司的愿望,只要没有超过适度的范畴,或许也难以用好坏来评价。

事实上,股权质押也是当前大多数国家认可的行为。


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