债券的类型有哪些？购买债券的优缺点是什么？

晓晴分享 2024-03-22 07:01:31

债券的类型有哪些

债券按照不同的划分方式可以分为多种类型，债券的划分方式有发行主体的不同、发行期限的不同、付息方式的不同、募集对象的不同、流通性质的不同和担保性质的不同等。

按照发行主体的不同

债券按照发行主体的不同可以划分为政府债券、金融债券和企业债券。其中政府债券可以划分为国债和地方债，国债又被称为金边债券。国债又可以分为无记名式国债、记账式国债和凭证式国债三种类型。

发行期限的不同

债券按照发行期限的不同可以分为短期债券、中期债券和长期债券，其中一年以下的政府债券又被称为国库券。短期债券一般都是0~1年，中期债券一般都是1~10年，长期债券一般都是10年以上。

付息方式的不同

债券按照付息方式的不同可以分为贴现债券、附息债券和息票累积债券等几种类型。其中贴现债券就是不规定票面利率，折价发行，发行价格与票面价格之间的差额就作为利息收入。

附息债券会规定票面利率，有两种形式，一种是固定利率，一种是浮动利率，每半年或者一年支付一次利息。息票累积债券同样会规定票面利率，等到期之后一次性支付本金与利息。

募集对象的不同

债券按照募集对象的不同可以分为公募债券和私募债券，公募债券就是没有特定的投资者，向所有社会公众发行的债券。而私募债券是针对特定投资者发行的债券。

流通性质的不同

债券按照是否可以上市流通可以分为可上市流通债券和不可上市流通债券。例如：国债中的记账式国债和无记名式国债就可以上市流通，而凭证式国债不可以上市流通。

担保性质的不同

债券按照担保性质的不同可以分为有担保类债券和无担保类债券，比如质押债券和抵押债券就属于担保类债券，无担保类债券又被称为信用债券。另外还有一些其它的划分方式，例如可分离交易式债券，也就是我们常说的可转债和可提前赎回类债券等。

优点：

1、随时变现

债券可以自由流通，并不是到期后才能还本，随时可以进行变现，并且债券实施T+0交易方式，资金使用率较高，变现快。

2、收益较高

对比同期限的银行存款利率来说，债券的收益相对来说较高，投资债券不仅可以获得高于银行存款利息的收益，还能提供债券的变动交易赚取差价。

3、安全性高

债券约定保本保息，收益稳定，安全性较高。比如说国债，以国家信用为基础的交易方式，安全性是极高的。

缺点：

1、期限固定

债券到期时间是固定的，意思就是投资者需要在特定的时间支付相应款项，如果出现违约或者其他的话，公司很有可能面临破产。

2、额度限制

投资者不是想加大投资资金就能加大的，有一定额度限制。

任何投资理财产品都有亏损本金的可能，只不过是可能性存在差异而已，债券的主要风险是利率风险和信用风险，如果风险过大，自然也是会亏损本金的：

【1】利率风险：一是因为市场利率和债券价格呈反比，对于不以收取利息为目的，而是单单低买高卖的投资者而言，市场利率的上升会导致债券价格下跌，从而导致本金亏损;二是如果处于负利率的环境下，许多债券的收益率也会变成负，这时候买债券也会亏损本金。

【2】信用风险：信用风险就是债券发行主体不愿或者无能力偿还本息的风险，这主要受发行主体财务情况与道德因素的影响。

在公开市场发行的有固定票面利率的债券可以低买高卖，此类债券之所以可以低买高卖，原因在于债券价格是不断波动的。固定票面利率债券的价格会随着市场利率的变化而变化，它们之间的关系呈反比。

债券一般情况下只要国债利率持续下行，它就下跌不止。从整个债券的成分来看，它一般分为国债、银行债和企业债等三个大方向，所以债券跌的情况就和这三者有着密切的关系，如果市场上国债利率下行，那么债券就会持续下跌。如果市场上企业债暴雷严重，那么债券也会下行。如果银行间市场资金紧张，那么债券也会下行。

当然，对于债券来说，它本身的价值在于避险，所以当社会层面大家对债券形成避险的时候，那么资金在推动国债走高的同时，也是将其他债券的价格抬高。对此，债券的波动有时候和国债的波动有着极为密切的联系。特别是政策面宽松，社融规模的快速增长加上经济回暖，那么大家的恐慌情绪不在，债券的下跌也就显而易见了。

综上所述，这就是债券跌的主要原因。