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债券为什么折价发行

晓晴分享

债券为什么折价发行

折价发行是指债券的实际发行价要低于债券面值,债券之所以折价发行,原因在于债券发行遇到了难度,市场积极性不高,为了完成发行目标,需要降低债券的价格,这样一来债券的实际收益率也就提高了,可以提高投资者投资债券的积极性。

举个例子,票面金额100元、票面利率2%的债券,折价至99元发行,在完成还本付息后,债券的实际收益为102减去99元,结果为3元。投资者的实际收益率为百分之3.03,实际收益率高了,投资者购买债券的积极性也会提高。

债券的种类

债券按照发行主体分为利率债和信用债。按照债券期限可分为短债(一年以内)、中债(1-3年)和长债(3年以上)。还有一种特殊的债叫可转债。

债券的安全性很高,但是不是说百分之百保本的,一是看发行主体的信誉,二是看利率的波动,当对方到期不兑换的时候,或者是市场利率上升的时候,债券的持有人可能会亏本。

如何购买债券

银行柜台

国债是可以通过银行柜台来交易的,并且是凭证式国债。购买者在进行购买之前需要持有个人身份证开通国债账户,这一账户主要用于储蓄国债的隔热托管账户,账户不收取开户费以及没有维护费用,并且国债没有利息税。开通账户后需要也银行卡或者是存折作为资金的账户,用来结算本金以及利息。具体流程可以到银行柜台按照工作人员所说的流程办理就可以了。

交易所购买

在交易所内可以进行交易的职权比较多,分别是记账式国债、企业债以及公司债等等,这时候需要去证券公司开通债券账户,开通后可以和买卖股票一样进行购买债券,另外可以获取的中间的差价交易。另外已经有股票的投资者不需要另开立,可以直接交易债券。和股票相比,债券依然是印花税的,另外国家为了促进这一市场的发展,交易佣金也非常的低,据了解只有股票市场的十分之一。不过除了国债之外,有征收其他债券利息的20%的个人所得税,进行交易的时候会直接的扣除。可转债品种因为可以和申购新股一样进行交易,因此受到投资者的喜欢,还可以在到期之后直接转换为股票。

委托交易买卖

除了上述的国债、金融债之外其他的类型的债券品种是不是交易所进行流通的,比如胡搜短期融资券、商业银行发行的普通金融债以及外币债券等等。不过这些债券品种目前不能够进行个人购买。

掌握债券三方面技巧

一、运用专业性

债券品种、数量都在不断增加,那么债券条款、交易规则也会越来越多、越来越复杂,就会促使债券投资变得越来越专业。因此,依靠专业人士管理债券投资就变得很有必要,债券投资专业化也会成为未来发展的必然趋势。

现在市场中也有人透过基金来投资债券,这样不仅可以享受基金经理的专业服务,还能投资个人投资者所不能投资的债券品种,因此在未来利用债券专业性投资债券会受到普通投资者的欢迎;

二、提升流通性

在实际债券投资中很多人都只考虑到了它的安全性、收益性,忽略了其流通性。所谓债券流通性指的是债券是否方便变现,它和安全性、收益性息息相关,是债券中极其重要的特性。有些债券因没有流通渠道,导致其流通性很差。

好的流通性不仅能降低投资者所承担的机会成本,还能中途更换债券品种获得更高收益。而要想提高债券流通性,就必须要有相应市场;

三、重视关联性

债券、股票并不是冰与火的关系,可转债就是两者结合体。它既有债券性质,也有股性。普通的可转债就相当于一张债券加上若干认股权证,在债市中很受欢迎,它在发行时会吸引大量资金认购,上市之后也会出现明显溢价,尤其是在牛市背景下,会随着相应股价的上升不断攀升。

债券新手投资的注意要点

1.关注金融形势,特别是股票、基金、、票据三大市场的运行情况。如果对金融市场形势都不了解,要如何谈在市场中盈利呢?

2.了解游戏规则,平和心态进行债券投资,还要有足够耐心。在投资市场,很多操作机会都是等出来的;

3.关注国家宏观经济发展趋势,要知道宏观政策面对投资事业的影响非常大,甚至可以决定投资“生死”;

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