期指多头增仓迹象明显 短期市场仍以反复振荡为主

昨日股指跳空低开，午后跌幅一度超过1%，尾盘略有回升。期指表现强于现货，三大品种所有合约跌幅均小于现货，上证50指数、沪深300指数以及中证500指数分别下跌0.76%、0.77%、1.14%，对应的主力合约基差分别为-13.84、-34.96、-144.58，贴水幅度较前一交易日均收窄。市场振荡走低，期指表现抗跌，显示目前市场下跌动能减缓。

三大合约总持仓量均增加，成交量增减不一，IH四份合约合计增仓416手至16857手，成交量减少275手至4958手。IF四份合约合计增仓150手至40619手，成交量增加167手至14521手。IC四份合约合计增仓754手至34337手，成交量增加569手至15990手。从中可以看出，IC合约的持仓量和成交量增加幅度均领先于IF、IH合约，这主要是由于近期大盘蓝筹板块表现萎靡，日均波动幅度非常小，而中小创板块表现活跃，成为投资者的主攻阵地，IC合约上持仓量上升。

与量能相对应的是，IC合约和IH合约多空均增仓，其中多方增仓力度较大，而IF合约多空方均减仓，空仓减仓力度大。前20席位在IF1606合约上多头减仓50手，空头减仓373手，主力前20净多持仓量较前一交易日增加323手至1944手。IH1606多头增仓260手，空头增仓182手，主力前20净多持仓量较前一交易日增加89手至494手。IC1606多头增仓497手，空头增仓33手，主力前20持仓净空持仓量较前一周减少464手。由此来看，IC和IH合约前20会员净多单量在增加，而IF净空单量在减少，投资者在三大期指上做多情绪升温。

具体席位方面，周二IF1606持买单前20席位中，减持多单比例为50%，海通期货席位减仓111手。持卖单前20席位中，减持空单比例为50%，天风期货席位减仓233手。IH1606持买单前20席位中，减持多单比例为45%，减持力度最大的是海通期货席位，为18手。持卖单前20席位中，减持空单比例为35%，天风期货席位减仓226手。IC1606持买单前20中，减持多单比例为25%，减持力度最大的依然是海通期货席位，减仓96手。持卖单前20中，减持空单比例为30%，减持力度最大的依然是国泰君安期货席位，减仓122手。

综合来看，短期市场仍以反复振荡为主，市场触底后即反弹，但反弹的空间有限，谨慎做多。